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[ 에이아이리서치 - 투자 인사이트 ] 어느 때보다 뜨거웠던 엔터시장, 25년 재도약 시작할 때
안녕하세요. 평범을 넘어 비범하게, 새로운 기술과 전문적인 투자 컨설팅을 해드리는 AI 리서치입니다.
최근 글로벌 엔터테인먼트 업계에서 주목받고 있는 이슈는 K-pop 대표 그룹인 BTS와 블랙핑크의 완전체 활동 재개 소식입니다. 이 두 그룹의 복귀는 전 세계 팬들의 뜨거운 기대를 받고 있으며, 엔터테인먼트 업계 전반에 걸쳐 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
특히 BTS와 블랙핑크의 공백이 있었던 지난 1년간 주요 기획사들의 주가는 약세를 면치 못했지만, 2025년 이들의 활동 재개는 주가 반등을 위한 중요한 촉매제가 될 것으로 보입니다. 이러한 변화 속에서 하이브, SM, JYP 등 주요 기획사들이 앞으로 어떤 흐름을 보일지에 대한 투자자들의 관심이 높아지고 있습니다.
오늘 포스팅에서는 2025년을 바라보며 엔터테인먼트 업계의 전망과 주요 기획사의 주가 동향을 살펴보겠습니다. 엔터테인먼트 시장의 변화를 미리 읽고 투자에 참고해 보세요!
1. 2025년, BTS와 블랙핑크의 컴백이 불러올 파급력
BTS와 블랙핑크가 완전체로 활동을 재개할 것으로 예상되는 2025년은 K-pop 엔터테인먼트 시장에 중요한 전환점이 될 것입니다. 두 그룹의 복귀는 단순히 팬덤의 대규모 소비 활동을 다시 불러일으킬 뿐 아니라, 기획사들의 수익 구조에도 큰 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
특히 BTS는 글로벌 팬덤이 워낙 강력한 만큼, 이들의 컴백은 전 세계적인 문화 이벤트로 작용할 가능성이 큽니다. 블랙핑크 또한 최근 몇 년간 글로벌 시장에서의 존재감을 확고히 했으며, 이들의 복귀는 특히 해외에서 큰 경제적 파급력을 불러일으킬 것으로 예상됩니다.
하이브는 BTS의 복귀로 인해 2025년 예상 영업이익이 약 4,000억 원에 달할 것으로 전망되며, 이는 SM, JYP의 합산 영업이익과 비슷한 수준입니다. 이러한 성과는 하이브가 BTS 외에도 엔하이픈, 세븐틴 등 글로벌 활동을 이어가고 있는 다른 아티스트들의 컴백 덕분에 더욱 강화될 것입니다.
과거 동방신기나 빅뱅의 군 복무 전후 주가 흐름을 살펴보면, 이번에도 하이브의 주가는 50% 이상 상승할 가능성이 충분하다는 점에서 투자자들의 관심이 쏠리고 있습니다.
이와 더불어 블랙핑크의 월드 투어와 주요 컴백 일정도 2025년 하반기에 집중될 예정입니다. YG 엔터테인먼트는 블랙핑크의 활동 재개와 더불어 트레저, 베이비몬스터 등의 아티스트들이 활발히 활동할 예정이라 이들의 시장 주도력이 강화될 것으로 보입니다.
2. 엔터테인먼트 기획사 3분기 실적: 혼돈 속의 기회?
2024년 3분기 실적에서 JYP는 시장 예상치에 부합하는 실적을 기록했으나, 하이브, SM, YG는 예상보다 저조한 성과를 보였습니다. 하이브는 미국 걸그룹 데뷔와 관련된 비용 증가로 인해 영업이익이 26% 감소했으며, SM은 해외 자회사 실적이 부진하면서 50% 하락한 영업이익을 기록했습니다. 하지만 이는 일시적인 비용 상승에 따른 결과로, 향후 주요 아티스트들의 컴백이 예정되어 있어 향후 실적 개선이 예상됩니다.
JYP는 스트레이키즈와 ITZY의 월드 투어와 앨범 판매 덕분에 실적을 안정적으로 유지하고 있습니다. 특히 스트레이키즈는 최근 발표한 앨범이 글로벌 차트에서 상위권에 오르는 등 꾸준한 성과를 이어가고 있으며, 이들의 월드 투어는 4분기에도 이어질 예정입니다.
4분기에는 세븐틴, 에스파, 스트레이키즈 등의 주요 아티스트 컴백이 이어지면서 실적 개선에 대한 기대감이 높아지고 있습니다.
특히 하이브는 세븐틴의 일본 돔 투어, TXT의 컴백 등으로 4분기 실적에서 다시 한 번 두드러진 성과를 보일 것으로 예상됩니다. YG 엔터테인먼트 또한 베이비몬스터와 트레저의 컴백이 예정되어 있어 4분기부터는 흑자 전환이 기대됩니다. 이번 실적 발표는 전체적으로 기대를 충족시키지 못했으나, 4분기 이후 상황은 매우 긍정적으로 보입니다.
3. 중국 시장 회복과 어도어 이슈: 리스크인가, 기회인가?
중국 시장에서의 앨범 판매 감소는 지난 1년간 엔터테인먼트 업계에 큰 부담으로 작용했지만, 4분기부터는 서서히 회복될 것으로 예상됩니다. 에스파의 경우 최근 앨범이 전작 대비 판매량 증가를 기록했으며, 세븐틴은 앨범 선주문 300만 장을 돌파하며 중국 시장에서도 여전히 강력한 팬덤을 유지하고 있음을 입증했습니다.
뉴진스의 소속사인 어도어 이슈는 여전히 해결되지 않은 상태지만, 주가에 미치는 영향은 장기적으로 긍정적일 수 있습니다. 어도어 이슈가 해결되지 않더라도, 뉴진스의 공백을 감안한 현 주가 수준은 이미 리스크를 반영한 것이기 때문에 큰 변동성 없이 안정적으로 유지될 가능성이 큽니다. 이에 따라 중국 시장이 정상화될 경우, 주요 아티스트들의 컴백과 함께 다시 한 번 주가 상승을 이끌어낼 수 있을 것으로 보입니다.
특히 보이넥스트도어와 같은 5세대 신인 그룹의 활약이 눈에 띄는데, 최근 컴백한 앨범 판매량이 90만 장을 넘어서며 글로벌 시장에서도 큰 주목을 받고 있습니다. 이런 신인 그룹의 성장은 중국 시장 회복과 맞물려 추가적인 수익을 창출할 수 있는 기회를 제공할 것입니다.
4. 위버스 멤버십 플러스와 글로벌 신인 그룹, 하이브의 차세대 성장 동력
하이브는 2024년 4분기에 '위버스 멤버십 플러스'를 도입할 예정입니다. 이는 팬덤의 충성도를 한층 높일 수 있는 전략적 도구로 작용할 것으로 기대되며, 특히 팬들이 원하는 독점 콘텐츠를 제공함으로써 수익을 극대화할 수 있습니다. 하이브의 팬 커뮤니티 플랫폼인 위버스는 이미 K-pop 팬들 사이에서 매우 중요한 소통 도구로 자리 잡았으며, 이번 유료화 도입은 기획사 입장에서 큰 수익원으로 작용할 가능성이 큽니다.
또한, 하이브는 BTS의 활동 재개와 함께 빅히트의 남자 그룹, 일본 남자 그룹, 라틴 그룹 등 다양한 신인 그룹이 2025년 데뷔할 예정입니다. 이들은 기존의 K-pop 그룹들과 차별화된 음악적 색깔을 가지고 있으며, 특히 일본과 라틴 아메리카 시장을 겨냥한 전략이 성공한다면 하이브의 글로벌 입지는 더욱 공고해질 것입니다. 이런 새로운 그룹들의 성공은 하이브의 장기 성장 동력으로 작용할 것입니다.
SM 역시 NCT와 에스파의 컴백이 4분기에 예정되어 있어 실적 상승이 기대되며, YG의 베이비몬스터도 내년 초 본격적인 활동을 시작하면서 업계 전반의 활기가 되살아날 전망입니다.
5. 25년을 보면 올해 걱정은 사라집니다
2025년 엔터테인먼트 시장은 BTS와 블랙핑크의 복귀로 새로운 도약을 맞이할 것으로 보입니다. 특히 하이브는 BTS의 완전체 활동과 더불어 글로벌 신인 그룹들의 데뷔로 강력한 실적 성장을 이끌어낼 전망입니다. 하이브뿐만 아니라 JYP와 SM 역시 주요 아티스트들의 컴백과 신인 그룹의 활동이 본격화되면서 실적 반등의 기회를 잡을 것으로 기대됩니다.
단기적으로는 어도어 이슈나 중국 시장의 불확실성이 남아있지만, 전반적인 시장 흐름은 긍정적입니다. 이러한 리스크들이 해소될 경우 주가 상승의 모멘텀은 더욱 강화될 것입니다. 엔터테인먼트 업계에 대한 장기적인 투자 관점에서 본다면, 지금은 충분히 좋은 매수 기회가 될 수 있습니다.
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본 게시물은 매수 또는 매도 등의 투자권유를 의미하지 않는 단순 참고용으로
투자자에게 다양한 의견을 제공하기 위해 작성되었습니다.
정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 매매에 따른 손실은 거래 당사자(구매자)의 책임입니다.
어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 투자 결과에 대한 법적 책임 소재에 대한
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2024.10.10
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[ 에이아이리서치 - 투자 인사이트 ] 전쟁이 불러온 드론의 진화, 창과 방패의 대결
안녕하세요. 평범을 넘어 비범하게, 새로운 기술과 전문적인 투자 컨설팅을 제공하는 AI 리서치입니다.
최근 우크라이나 전쟁에서 드론이 게임체인저로 부상하며 그 위력을 다시 한번 보여줬습니다.
우크라이나군이 테르밋 폭탄을 장착한 드론을 통해 러시아군을 타격하는 장면은 드론이 전장에서 얼마나 효과적인지 보여주는 대표적인 사례입니다.
이러한 영상은 단순한 군사적 사건에 그치지 않고 드론 시장의 성장 가능성을 시사합니다.
더불어, 미국이 중국의 DJI를 제재한 사건은 한국 드론 관련 기업들에게 반사이익으로 작용했습니다.
실제로 이 사건 이후 베셀, 네온테크와 같은 드론 관련 주식들이 급등하면서, 드론 시장의 미래에 대한 관심이 높아지고 있습니다.
1. 드론 시장: 전쟁과 실용성으로 커지는 기회
드론의 사용 범위는 계속해서 확장되고 있습니다. 우크라이나 전쟁에서 드론이 얼마나 효율적인 군사 장비로 사용되고 있는지 확인한 후, 드론의 실용성은 더욱 부각되고 있습니다.
전쟁 외에도 드론은 산업용 정찰, 물류, 농업 등 다양한 분야에서 활용되며, 전 세계적으로 드론의 수요는 폭발적으로 증가하고 있습니다.
최근 미국이 중국 DJI에 제재를 가하면서, 한국 드론 업체들이 반사이익을 얻는 사례를 볼 수 있었습니다.
베셀, 네온테크, 제이씨현시스템 등은 이 제재 이후 주가가 상승하며 드론 시장이 얼마나 빠르게 반응하는지 보여주었습니다.
단순히 전쟁에서의 역할뿐만 아니라 상업적 사용성이 높은 드론은 앞으로도 계속 성장할 시장입니다.
2. 드론 vs 안티드론: 커지는 창과 방패의 기술 경쟁
드론이 발전하면서 이에 맞서는 안티드론 기술의 필요성도 커지고 있습니다.
북한의 자폭형 드론이나 랜싯 복제판은 한국군의 전차와 자주포에 심각한 위협이 될 수 있습니다.
북한이 현대화된 전력을 보유하지 못한 상황에서, 드론은 재래식 전력의 열세를 보완하는 전략적 무기로 사용될 가능성이 큽니다.
한국군이 이에 대응하기 위해 가장 현실적인 해결책은 **전파 교란 장비(재머)**와 **능동방어장치(APS)**입니다.
재머는 상대적으로 저렴하면서도 드론을 무력화할 수 있는 효과적인 방법으로, 각국 군대에서도 광범위하게 도입되고 있습니다.
드론이 전장에서 큰 역할을 하는 만큼, 안티드론 기술도 빠르게 성장하는 분야입니다.
3. 드론과 안티드론, 함께 진화하는 기술 전쟁
드론 시장이 커질수록, 안티드론 기술의 수요도 함께 증가하고 있습니다. 이는 마치 스마트폰과 보안 소프트웨어의 관계와 비슷합니다.
기술이 발전할수록, 그 기술을 제어하고 방어할 방법에 대한 필요성도 증가하는 것이죠.
특히 전 세계적으로 드론의 상업적 사용이 증가하면서, 공항, 군사 기지, 주요 인프라와 같은 곳에서 드론을 방어할 수 있는 시스템이 필수적입니다.
안티드론 기술은 군사적 필요뿐만 아니라 민간 영역에서도 수요가 증가하고 있습니다.
또한, 한국은 드론 방어에 있어 상대적으로 약한 방어망을 갖추고 있어, 안티드론 기술에 대한 투자와 개발이 더욱 시급한 상황입니다.
앞으로의 전쟁 양상은 드론을 사용한 전투가 주가 될 가능성이 높아짐에 따라, 안티드론 기술은 점차 필수적 자산으로 자리 잡을 것입니다.
4. 드론과 안티드론, 한쪽의 성장만으로 끝나지 않는다
드론의 활용도가 높아짐에 따라, 안티드론 기술도 그에 맞춰 성장할 수밖에 없습니다. 이 두 기술은 서로 상호 보완적이며, 동반 성장을 기대할 수 있는 시장입니다.
우크라이나 전쟁에서 드론의 강력함이 부각된 만큼, 전 세계적인 드론 수요는 앞으로도 꾸준히 증가할 것입니다.
동시에, 드론 위협을 막기 위한 안티드론 기술도 더욱 중요해지며, 이는 민간과 군사 모두에서 필수적인 기술이 될 것입니다.
드론과 안티드론 시장은 단순한 기술 발전을 넘어 미래 전쟁과 안보, 그리고 다양한 산업에 걸쳐 폭넓게 성장할 잠재력이 큽니다.
투자자들은 드론과 안티드론 기술 모두에 주목하여 미래 시장을 선점할 기회를 놓치지 말아야 합니다.
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본 게시물은 매수 또는 매도 등의 투자권유를 의미하지 않는 단순 참고용으로
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정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 매매에 따른 손실은 거래 당사자(구매자)의 책임입니다.
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2024.09.19
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[ 에이아이리서치 - 투자 인사이트 ] 수도권 상승, 금리 인하 기대... 9월 건설주, 지금 들어갈 타이밍일까?
안녕하세요. 평범을 넘어 비범하게, 새로운 기술과 전문적인 투자 컨설팅을 제공하는 AI 리서치입니다.
수도권 아파트 가격이 24주 연속 상승세를 이어가며 다시 한 번 부동산 시장에 뜨거운 관심이 쏠리고 있습니다.
정부의 강력한 대출 규제에도 불구하고, 서울과 주요 지역의 집값은 여전히 상승세입니다.
더군다나 9월 연준의 금리 인하가 확실시되면서 부동산 시장에 또 다른 불씨가 지펴질 가능성이 커지고 있습니다.
특히, 미국 금리 인하와 함께 건설주에 대한 투자 타이밍이 다가오고 있는 지금, 기회를 놓치지 않기 위해선 전략이 필요합니다.
주택 시장의 분위기와 함께 분양 시장도 과열 양상을 보이고 있으며, 금리 인하 기대감으로 인해 매수 심리도 개선될 것으로 예상됩니다.
과연, 지금이 건설주에 투자할 적기일까요? 상승세에 올라타기 전에, 신중하게 시장 흐름을 분석하고 전략을 세워야 할 때입니다.
9월 9일 기준으로 건설주 흐름을 정리해드리겠습니다.
1. 미국 고용보고서가 시사하는 금리 인하 기대감
8월 미국 고용보고서는 혼재된 결과를 보여주며 시장에 금리 인하 기대감을 심어주었습니다.
비농가 신규 고용은 14.2만 명으로 전월보다 증가했지만, 이전 두 달간의 수치는 하향 조정되었습니다.
특히, 실업률은 4.2%로 하락했으나 영구 해고 건수는 증가하는 양상을 보였습니다.
이는 미국 노동시장이 둔화되고 있음을 시사하는 중요한 지표로 해석됩니다.
이러한 노동시장 둔화는 연준의 금리 인하 가능성을 높이는 요인으로 작용합니다.
9월 FOMC 회의에서 25bp 금리 인하가 유력시되고 있으며, 이는 경기 연착륙을 목표로 한 연준의 대응이 될 것입니다.
다만, 50bp 금리 인하의 가능성은 시장에 불안감을 줄 수 있어 연준이 신중하게 접근할 것으로 보입니다. (25bp 가능성 높음)
2. 국내 건설주, 지금이 투자 타이밍일까
국내 건설주는 현재 혼재된 전망을 보이고 있습니다.
중장기적으로는 해외 EPC(특히 중동) 시장의 성장이 기대되지만, 단기적으로는 글로벌 매크로 경제 상황의 영향을 더 받을 가능성이 큽니다.
가계 부채 관리 정책이 9월부터 본격적으로 시행될 예정이어서 주택 매매 거래량 감소에 대한 우려가 커지고 있습니다.
건설주의 주가 상승 여력은 제한적일 수 있습니다. 특히 주택주들은 이미 높은 밸류에이션을 기록하고 있으며,
현 시점에서 추가적인 상승이 단기적으로 쉽지 않을 것으로 보입니다.
예를 들어, HDC현대산업개발은 광운대역세권 사업과 도급주택에서의 마진 개선으로 주목받고 있지만,
이는 제한적인 상승 요인일 뿐입니다.
따라서 지금 건설주에 바로 진입하기보다는 9월 말부터 10월 초에 발표될 3분기 실적을 확인한 후
투자 여부를 결정하는 것이 더 안전한 전략일 수 있습니다.
건설사들의 실적이 발표되면 보다 명확한 투자 신호가 나타날 것입니다.
3. 주택 시장의 전망과 9월 전략
수도권 부동산 시장은 7월부터 빠르게 반등하고 있으며, 특히 서울 지역은 매매가 상승 속도가 더욱 두드러집니다.
7월 매매 거래량은 6.8만 건을 기록하며 주택 시장 회복에 대한 기대를 높이고 있지만, 이는 지역별로 차이가 있습니다.
수도권은 상승세를 보이는 반면, 지방 시장은 여전히 침체된 상황입니다.
하지만 이런 수도권의 부동산 가격 상승이 곧바로 건설주에 긍정적인 영향을 미칠지는 불확실합니다.
부동산 시장의 회복이 기업 실적에 반영되기까지는 시간이 필요하며, 인허가 및 착공 건수는 여전히 낮은 수준에 머물러 있기 때문입니다.
또한 준공 후 미분양이 증가하고 있다는 점도 우려스럽습니다.
따라서 주택 시장의 긍정적인 흐름이 건설주로 이어질 것이라는 기대는 조금 더 신중히 판단해야 할 필요가 있습니다.
투자자들은 9월 전략을 수립할 때, 이러한 부동산 시장의 흐름을 주의 깊게 분석하고 향후 변화 가능성에 대비하는 것이 중요합니다.
4. 9월 건설주, 지금이 타이밍일까?
현재 건설주 시장에 진입하는 것은 다소 신중한 접근이 필요합니다.
미국의 금리 인하 가능성과 수도권 부동산 시장의 회복 기대감은 긍정적인 요소지만,
단기적인 글로벌 매크로 경제 여건과 가계부채 관리 정책 등의 변수는 투자 위험을 높일 수 있습니다.
9월 말부터 10월 초에 발표될 3분기 실적을 확인한 후 매수 타이밍을 고민하는 것이 더 안전한 선택이 될 것입니다.
건설주 투자자라면 지금 당장 시장에 진입하기보다는,
실적과 매크로 환경의 변화를 예의주시하면서 전략적으로 접근하는 것이 바람직합니다.
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2024.09.09
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[ 에이아이리서치 - 투자 인사이트 ] AI 사이클 종료 및 다운사이클 진입, 단기 노이즈일까?
안녕하세요. 평범을 넘어 비범하게, 새로운 기술과 전문적인 투자 컨설팅을 해드리는 AI 리서치입니다.
AI 사이클 종료와 다운사이클에 진입했다는 소식이 심심치 않게 들려옵니다. 삼성전자도 6만원대까지 떨어지면서 이러한 소식에 더욱 민감해질 수밖에 없는 상황입니다.
물론 AI 기술이 우리의 일상과 비즈니스를 혁신할 잠재력을 지니고 있으며, 많은 기대를 받고 있는 것은 무시할 수 없을 것입니다. 다만 AI 관련 주식은 그 잠재력만큼이나주기적인 변동을 겪고 있습니다.
현재의 AI 사이클은 끝자락에 와 있는 것일까요, 아니면 단기적인 시장 노이즈일까요?
오늘 포스팅은 9월 4일 기준으로 AI 사이클이 메모리 슈퍼사이클과 유사한 점들을 통해, 앞으로의 시장 흐름을 분석해 보겠습니다.
1. AI 기업 실적과 시장의 의구심
2024년 상반기, AI 기술을 선도하는 오픈AI는 전년 대비 두 배 이상의 매출 성장을 기록하며 업계의 주목을 받았습니다.
특히 AI 서비스의 상업적 수요가 급증하면서 향후 연간 4배 이상의 성장이 기대되고 있습니다.
하지만 이러한 매출 성장에도 불구하고, 오픈AI는 여전히 적자를 벗어나지 못하고 있습니다.
AI 기술 발전에 필요한 막대한 연구개발비와 인프라 투자로 인해 수익성 개선이 더디기 때문입니다.
이러한 상황은 2017년 메모리 슈퍼사이클에서 나타난 패턴과 유사합니다.
당시 서버 투자 붐이 일면서 디램 수요가 급격히 증가했지만, 그로 인한 가격 상승이 한계에 다다르자 가격이 하락하고 시장은 다운사이클로 전환되었습니다.
비슷하게, AI 시장도 현재는 기술과 수요가 급성장하고 있으나, 장기적으로는 수익성 압박으로 인해 사이클이 꺾일 위험이 있습니다.
AI와 메모리 시장 모두 초기의 급성장 이후, 적절한 수익 창출과 지속 가능한 성장이 뒤따르지 않을 경우, 다운사이클에 진입할 가능성이 커질 수 있습니다.
2. AI 사이클과 메모리 슈퍼사이클의 공통점
현재 AI 사이클은 과거 메모리 슈퍼사이클과 여러 공통점을 보여주고 있습니다.
특히 AI 반도체 시장에서 중요한 역할을 하는 DDR5 메모리의 현물가가 떨어지는 모습을 볼 수 있습니다.
이는 공급자 우위 시장일때는 가격 인상에도 수요자들이 넘치지만 이 시점이 넘어가면서 수요에 맞춰 디램 업체들 사이에 경쟁이 생기면서 물량을 땡겨서 파는 물량 밀어내기가 발생합니다. 이렇게 현물가가 하락하면 고정가 협상시 매우 불리해질 수 있습니다.
이런 고정가가 하락하기 시작하는 것이 다운사이클 진입이라고 볼 수 있습니다.
2017년 메모리 사이클을 돌아보면, 당시 디램 수요가 급증하며 실적이 최고치를 기록했지만, 정작 주가는 이때 이미 하락세에 접어들기 시작했습니다.
이는 시장이 실적보다 먼저 사이클의 끝을 반영했기 때문입니다.
지금의 AI 사이클에서도 비슷한 패턴이 나타날 수 있습니다.
AI 반도체와 메모리 시장이 아직 성장세를 이어가고는 있는 것처럼 보이게 할 수는 있지만, 투자자들은 주가가 실적에 선행해 움직인다는 점을 유념해야 합니다.
3. 빅테크 투자와 주가의 방향성
AI 사이클이 끝났는지 여부를 결정하는 중요한 지표는 빅테크 기업들의 투자 방향입니다.
이들은 AI 기술의 주요 수요자로, 그들의 자본지출(CAPEX) 계획을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다.
만약 AI 하드웨어에 대한 투자가 줄어들고, 소프트웨어 최적화에 더 많은 자원이 투입된다면 이는 AI 사이클의 꺾임을 시사할 수 있습니다.
2017년 서버 사이클의 끝에서 메모리 시장이 하락세로 접어든 것처럼, AI 사이클에서도 비슷한 흐름이 나타날 가능성이 있습니다.
현재 TSMC와 엔비디아 같은 주요 반도체 기업들의 주가는 이미 꺾이고 있는 모습을 보이고 있습니다.
이들이 주도하는 사이클이 꺾이게 된다면 다운사이클 진입으로 판단을 고려해야하는 상황이긴 합니다.
하지만 투자자들은 이들 기업의 실적뿐 아니라 향후 투자 계획을 주의 깊게 분석할 필요가 있습니다.
4. 과거와 현재의 차이점 : HBM과 AI 적용의 확장
과거 메모리 시장에서 현물가는 업황을 예측하는 중요한 지표로 작용했습니다.
하지만 AI 사이클에서는 HBM(High Bandwidth Memory)이 새로운 흐름을 주도하고 있습니다.
HBM은 기존 메모리와는 다른 시장 구조를 가지고 있으며, 엔비디아와 같은 주요 기업과의 직접 거래가 많아 실시간 업황을 파악하기가 어려운 상황입니다.
이는 AI 사이클의 변동성을 분석하는 데 도전 과제가 될 수 있습니다.
AI의 지속적인 성장은 빅테크 기업들의 투자 방향에 크게 의존하고 있습니다.
또한, AI 기술의 실제 적용 범위 확대 여부도 중요한 변수가 될 것입니다.
예를 들어, 월마트와 같은 대형 리테일 업체들이 AI를 도입하면서 새로운 수요를 창출하는 사례를 주목해야 합니다.
AI 기술이 다양한 산업에 널리 적용될 경우, 사이클은 다시 상승할 가능성이 있습니다.
이러한 요소들을 종합적으로 고려하여 AI 사이클의 미래를 예측하는 것이 필요합니다.
결론적으로는, AI 사이클이 끝났는지 단정하기에는 아직 이른 시점입니다.
현재 주가는 사이클의 후반부를 반영하고 있을 가능성이 큽니다.
기술적 혁신이 이루어지고, 빅테크의 투자가 지속된다면 AI 주식은 다시 한 번 상승할 수 있을 것입니다.
그러나 투자자들은 기술 혁신과 수익성의 지속 가능성을 신중히 평가해야 할 시점입니다.
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2024.09.09
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최근 이차전지 관련주들이 중국 업체 대비 상대적인 수혜를 받을 것이란 관측이 나오면서 주목받고 있습니다.
오랜 약세를 보였던 이차전지 섹터가 반등하면서 다시 활기를 되찾고 있는데요,
이에 따라 저점 매수를 고려하시는 투자자분들이 늘고 있는 상황입니다.
오늘 포스팅은 9월 4일 기준으로 이차전지뿐만 아니라 전기차 캐즘,
일명 대중화 전 일시적 수요 정체 현상 장기화 가능성이 높아진 상황 속에서
투자자들이 어떤 전략을 취할 수 있을지 분석해보겠습니다.
1. 전기차 캐즘 현상과 이러한 현상의 원인
최근 전기차 시장에서는 내연기관차에 비해 높은 가격과 충전의 불편함,
그리고 인프라 부족 문제가 두드러지면서 '캐즘' 현상이 확산되고 있습니다.
캐즘은 혁신적인 기술이나 제품이 대중화되기 전에 일시적인 수요 정체를 겪는 현상을 의미합니다.
이러한 캐즘이 전기차 시장에서 점차 현실화되고 있다는 분석이 나오고 있는데요
이는 전기차가 아직 대중에게 완전히 신뢰를 얻지 못했음을 보여줍니다.
특히, 최근 들어 전기차 배터리 화재 사고에 대한 보도가 잇따르면서
소비자들의 불안감이 더욱 커지고 있습니다.
전기차는 대부분 리튬이온 배터리를 사용하고 있는데,
이 배터리는 화재 발생 시 일반 차량보다 진화가 훨씬 어렵습니다.
일반 소화기로는 진압이 거의 불가능하며,
공기를 차단하거나 차량을 물에 잠기게 하는 등
특별한 방식으로만 불을 끌 수 있습니다.
이와 같은 이유로 전기차에 대한 불안과 두려움을 나타내는
'전기차 포비아' 현상이 점점 확산되고 있습니다.
전기차의 화재 사고에 대한 보도가 증가함에 따라,
소비자들은 전기차의 안전성에 대한 의문을 제기하고 있으며,
이는 전기차 구매를 주저하게 만드는 요인이 되고 있습니다.
2. 상반된 이차전지, 전기차 시장을 어떻게 바라봐야 될까?
1) EU의 전기차 관세 장벽 효과와 기술적 반등
최근 유럽 전기차 시장의 변화를 보면, 유럽연합(EU)의 관세 장벽이
7월 초부터 효과를 보이고 있다는 분석이 나왔습니다.
이로인해 중국 전기차의 시장 점유율이 눈에 띄게 하락을 보였고,
한국 전기차와 관련 산업의 점유율이 높아질 가능성이 대두되고 있으며,
이차전지 업종에서도 반등이 나타나고 있습니다.
이 관세 장벽이 적용된 이후, 중국 전기차의 유럽 시장 점유율은 하락세를 보였습니다.
시장조사업체 자토다이내믹스에 따르면,
중국 기업들이 7월 유럽에 판매한 전기차는 1만 558대로, 이는 전년 대비 6% 감소한 수치입니다.
특히, 상하이자동차의 MG 브랜드는 전년 동기 대비 38% 감소한 5,330대만 판매되었으며,
이는 약 48%의 높은 관세가 적용된 결과로 분석됩니다.
그동안 약세를 보였던 이차전지 관련 종목들이
기술적 반등과 함께 주가 상승세를 타고 있습니다.
이는 시장의 재평가와 더불어, 중국 전기차의 점유율 하락이 이차전지 관련 기업들에
긍정적인 영향을 미치고 있다는 신호로 해석될 수 있습니다.
2) 반면에 개인 투자자들에게는 탈출 기회로 작용
이차전지 관련 종목에서 탈출할 수 있는 기회로 여겨지고 있습니다.
유럽 연합의 환경 규제 강화 움직임에도 불구하고
낙관론과 비관론이 팽배하기 때문입니다.
모건스탠리의 보고서에 따르면,
EU는 2025년부터 자동차 제조사들에게
신규 판매하는 승용차의 평균 탄소 배출량을
93.6g/㎞ 이하로 낮추도록 규제할 예정입니다.
이는 현재의 116g/㎞보다 엄격한 기준으로,
자동차 제조사들은 전기차 판매를 확대하지 않으면
규제를 충족하기 어려울 것입니다.
이와 같은 규제 강화로 인해 유럽 시장에서
순수 전기차(BEV) 판매량이 올해 160만 대에서
2025년에는 220만 대로 40% 이상 증가할 것으로 전망됩니다.
그러나 탄소 배출 규제를 충족하기 위해 전기차 판매를 확대하는 것 외에도,
하이브리드 자동차(HEV)의 비중 확대,
대형 스포츠유틸리티차(SUV) 및 상용차 판매 축소,
목표를 초과할 경우 탄소 크레딧 구매 등 다양한 대안이 존재하기 때문입니다.
이러한 대안들은 전기차 시장의 성장 속도를 늦출 수 있습니다.
결국, 친환경 자동차 시대로의 전환은 분명한 흐름이지만,
그 시점은 아직 여유가 있다고 판단할 수 있습니다.
따라서 개인 투자자라면 이 상황에 맞는
투자 전략을 신중하게 세우는 것이 중요합니다.
3. 현대차 / 기아 8월 글로벌 판매 실적
한화투자증권의 리서치센터 자료를 보아도,
기존 내연기관 차량의글로벌 판매대수는 다소 줄어들고 있지만,
친환경 차량의 판매는 오히려 증가하고 있는 것을 확인할 수 있습니다.
현대차의 경우, 8월 전체 판매는 감소했지만,
친환경차(BEV, HEV, PHEV) 판매는 크게 증가했습니다.
특히 HEV(하이브리드 차량) 판매량이 55.5% 증가하며
큰 비중을 차지하고 있습니다.
기아도 비슷한 경향을 보이고 있습니다.
전체 판매량은 소폭 감소했지만, BEV(전기차) 판매량이 3.8% 증가하는 등
친환경차의 비중이 늘어나고 있습니다.
결론적으로, 내연기관차의 판매는 감소하고 있지만,
친환경차의 판매가 증가하면서 전반적인 시장에서
친환경차의 비중이 높아지고 있는 추세입니다.
4. 전기차 캐즘은 일시적, 지속될 수 밖에 없는 업계의 투자
전기차 시장에서 일시적인 수요 정체를 의미하는
캐즘 현상이 일부 나타나고 있지만,
이는 대중화로 가는 과정에서 겪는 일시적인 구간일 뿐입니다.
실제로 친환경 차량의 판매는 꾸준히 증가하고 있으며,
업계 주요 기업들은 이러한 시장 변화를 선도하기 위해
지속적인 투자를 단행하고 있습니다.
현대자동차는 2024년부터 2033년까지 10년간
총 120조5000억원을 투자하기로 발표했습니다.
이 투자는 하이브리드 역량 강화와 '주행거리 연장형 전기차(EREV)' 등의
신기술을 통해 글로벌 톱 티어 기업으로 도약하기 위한 전략의 일환입니다.
삼성SDI는 미국의 제너럴모터스(GM)와 함께
전기차 배터리 생산을 위한 합작법인을 설립하고,
북미 시장 공략에 나섰습니다.
캐즘 현상에 대한 우려가 있지만, 중장기적인 전기차 시장의 성장성은
여전히 견고하다고 판단하고 있습니다.
고려아연은 정부의 지원을 받아
'배터리용 고순도 니켈 원료 소재 제조 기술개발' 과제를 주관하며,
전기차 배터리 핵심 소재인
니켈 정련 기술 개발에 박차를 가하고 있습니다.
이를 통해 배터리 산업의 기술 경쟁력을
강화하려는 노력을 기울이고 있습니다.
이처럼 주요 기업들은 전기차 시장의
지속적인 투자를 할 수 밖에 없고,
개인 투자자들도 시장의 일시적인 변동성에 흔들리지 않고
장기적인 관점으로 투자 전략을 수립할 수 밖에 없습니다.
그렇다면 그 투자는 어떤 곳으로 하는 것이 중요할까 생각을 해봐야됩니다.
5. BEV보다는 HEV, PHEV 시장이 먼저
현재 BEV(배터리 전기차)의 문제점들이 완벽히 해결되지 않은 상황에서,
대중의 인식이 전환되기에는 아직 시기상조일 수 있습니다.
따라서 전기차를 고려하는 구매자들에게
HEV(하이브리드 전기차)와 PHEV(플러그인 하이브리드 전기차)가
대안으로 자리잡고 있습니다.
BEV 시장이 주춤할수록 HEV와 PHEV 시장은 지속적으로 성장하며,
시장 점유율을 높여갈 가능성이 큽니다.
따라서 배터리 시장에 직접 투자하는 것보다
하이브리드 차량 관련 섹터에 주목하는 것이 더 유망할 수 있습니다.
이러한 트렌드를 고려해 투자 전략을 세우는 것이 중요할 것입니다.
[ 전기 모터 및 인버터 제조업체 ]
HEV와 PHEV는 전기 모터를 통해 주행하기 때문에
전기 모터와 이를 제어하는 인버터 기술
[ 파워 일렉트로닉스 ]
전력 변환 장치, 충전기,
배터리 관리 시스템(BMS) 등을 생산하는 기업,
하이브리드 차량의 효율성을 높이는 데 필수
[ 소재 및 화학 ]
하이브리드 차량의 경량화와 효율성을 위해
고급 소재가 사용되며, 특히 배터리와 모터에
필요한 특수 화학물질과 합금이 필요
[ 연료 절감 및 배출가스 제어 기술 ]
하이브리드 차량이 내연기관을 사용하기 때문에
연료 효율을 높이고
배출가스를 줄이는 기술에 대한 수요
6. 전기차 섹터와 붙어있는 자율주행 섹터도 주목!
자율주행 섹터도 주목할 필요가 있습니다.
현재 전기차의 배터리 기술은 아직 기하급수적으로 개선되기 어렵기 때문에,
배터리 안정성 문제를 해결하기 위한 대안으로
자율주행 기술이 중요하게 떠오르고 있습니다.
자율주행차는 사고를 줄이기 위한 중요한 기술적 접근 방식 중 하나입니다.
자율주행 시스템은 고도화된 센서와 인공지능을 통해 차량의 주행을 제어하고,
도로에서의 위험 요소를 사전에 감지하여 사고를 예방하는 데 도움을 줍니다.
사고를 줄이게 되면, 배터리와 같은 고가의 차량 부품이 손상될 위험이 줄어들고,
결과적으로 배터리 문제로 인한 손실을 감소시킬 수 있습니다.
또한, 자율주행차는 전기차와의 상호작용이 좋습니다.
전기차와 자율주행차는 둘 다 최신 기술을 적용하고 있으며,
자율주행차의 스마트한 주행 시스템은 전기차의
에너지 효율을 극대화하는 데에도 기여할 수 있습니다.
결론적으로, 자율주행 기술은 전기차의 배터리 문제를
직접적으로 해결하지는 않지만, 사고를 줄임으로써 간접적으로
배터리와 같은 고가 부품의 손상 위험을 줄이는 데 기여할 수 있습니다.
따라서 전기차와 자율주행차의 기술 발전을 함께 주목하는 것이
장기적인 투자 전략에 있어 중요할 것입니다.
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본 게시물은 매수 또는 매도 등의 투자권유를 의미하지 않는 단순 참고용으로
투자자에게 다양한 의견을 제공하기 위해 작성되었습니다.
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어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 투자 결과에 대한 법적 책임 소재에 대한
증빙자료로 사용될 수 없음을 고지합니다.
2024.09.09
Airesearch
[ 에이아이리서치 - 투자 인사이트 ] 렉라자 타고 불붙은 유한양행 제약 바이오 장기 집권 계속될까?
안녕하세요. 평범을 넘어 비범하게, 새로운 기술과 전문적인 투자 컨설팅을 해드리는 AI 리서치입니다.
최근 삼성전자와 SK하이닉스의 거래 규모를 뛰어넘고, 유한양행 주가에 불이 붙었습니다.
국내 제약/바이오산업이 새로운 전환점을 맞이하는 것을 볼 수 있었습니다.
2023년 8월, 유한양행이 개발한 폐암 치료제 ‘렉라자’와 존슨앤드존슨(J&J)의 ‘리브리반트’ 병용 요법이 미국 FDA 승인을 받으며,
국내 제약사가 처음으로 FDA 허가를 받으면서 8월 21일부터 연속 상승세를 이어가며, 금일 149,800원이라는 신고가를 또다시 세웠습니다.
오늘 포스팅은 9월 3일 기준으로 유한양행과 함께 제약 바이오에 대해 정리해 드리니 참고해 주세요!
1. 상반기와 확연하게 달라진 하반기 제약 바이오
상반기 헬스케어 섹터는 전형적인 종목 장세를 보였습니다.
이는 섹터 전체가 아닌 특정 종목들이 시장의 주목을 받으며 주가가 오르거나 내리는 상황을 말합니다.
상반기 동안 제약/바이오 섹터는 전체적으로 눈에 띄는 성과를 내지 못했고, 오히려 주요 종목들이 부진한 모습을 보였습니다.
특히 코스피에 상장된 대형주, 예를 들어 삼성바이오로직스(207940)와 셀트리온(068270) 같은 주요 제약사들은 주가가 큰 폭으로 하락하거나 정체되어 있었습니다.
반면, 코스닥에 속한 일부 종목들은 급등했지만, 전체 섹터의 흐름을 바꾸기에는 역부족이었죠.
그러나 7월 이후, 시장의 흐름은 완전히 달라졌습니다.
하반기 들어 제약·바이오 섹터는 눈부신 상승세를 보였고, 코스피 의약품 지수는 무려 25.3%의 수익률을 기록했습니다.
코스닥 제약 섹터 역시 14.9%의 수익률을 올리며 강한 상승세를 이어갔습니다.
이처럼 시장의 분위기가 반전된 이유는 크게 세 가지 요인으로 분석할 수 있습니다.
2. 상반기 제약 바이오 상승세를 만든 3가지 요인
1) 금리 인하에 대한 기대감
금리 인하는 주식시장 전반에 긍정적인 영향을 미치는 요인 중 하나입니다.
금리가 낮아지면 기업들은 더 저렴한 비용으로 자금을 조달할 수 있어 투자가 활성화되고, 소비자들도 대출을 받아 소비를 늘리기 쉽습니다.
특히 제약/바이오산업은 장기간의 연구개발(R&D)에 대규모 자금 투자가 필요한 산업이기 때문에,
금리가 낮아지면서 자본 부담이 줄어든 기업은 더 적극적으로 신약 개발과 임상 시험에 투자할 수 있게 되고,
이는 장기적으로 기업의 성장 잠재력을 높이면서 주가 상승으로 이어질 수 있습니다.
2) 유한양행 렉라자의 FDA 승인
가장 큰 이슈 요인 중 하나로 유한양행의 '렉라자'가 미국 식품의약국(FDA)으로부터 승인을 받은 내용입니다.
렉라자는 비소세포폐암 치료제로, 한국에서 개발된 항암제가 미국 FDA의 승인을 받은 것은 처음 있는 일입니다.
이로 인해 유한양행의 주가는 급등했고, 이 성과는 제약/바이오 섹터 전반에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
렉라자의 FDA 승인은 단순히 한 회사의 성공을 넘어, 한국 제약/바이오산업의 글로벌 경쟁력을 입증한 사례로 평가할 수 있습니다.
투자자들은 한국 제약사들이 글로벌 시장에서 더 많은 성과를 낼 가능성에 대해 기대를 가지게 될 수 있고,
제약/바이오 섹터 전반에 대한 긍정적인 전망이 확산될 수 있음을 말하는 것입니다.
3) 대형주의 실적 성장 기대감
전반적인 섹터의 관심과 자금 유입이 들어오면서 대형 제약사들의 실적 성장에 대한 기대감이 높아지면서 섹터 전반의 주가 상승을 이끌고 있다고 볼 수 있습니다.
삼성바이오로직스, SK 바이오팜, 유한양행과 같은 대형주들은 하반기 들어 각각 32.7% 45.0% 73.1%의 주가 수익률을 기록하며 시장 전반적인 주목도를 높였습니다.
이는 이러한 대형 기업들이 하반기에 더 좋은 실적을 낼 것이라는 기대감이 반영된 결과입니다.
특히 대형 제약사들은 이미 탄탄한 연구개발 파이프라인을 갖추고 있어,
신약 개발과 글로벌 시장 진출에 대한 기대감이 높아지면서 더욱 투자자들의 관심이 집중될 것으로 보고 있습니다.
3. 달라진 하반기 제약 바이오
최근 제약/바이오 섹터의 주가 상승은 눈부실 정도로 가파르다고 느끼실 겁니다.
기업의 펀더멘탈, 즉 실질적인 재무 상태나 성장 잠재력이 개선되고 있는 것은 분명합니다.
다만 이러한 주가 상승 속도는 그 이상으로 빠르게 진행되고 있다는 것을 느끼실 겁니다.
이는 시장의 쏠림 현상이 과거에 비해 더욱 심화되고 있다는 신호로 판단할 수 있습니다.
9월 2일 기준, 코스닥 150 헬스케어 섹터의 시가총액은 71.5조 원에 달했습니다.
이는 2020년 4분기의 고점인 57.7조 원을 훨씬 넘어선 수치로, 섹터에 대한 투자자들의 관심이 어느 정도인지를 보여주고 있습니다.
이러한 급격한 시가총액 증가와 함께, 헬스케어 섹터의 주가 상승은 시장 전체에서도 두드러지게 나타나고 있습니다.
그러나 주가의 빠른 상승은 때때로 투자자들 사이에서 불안감을 야기하기도 합니다.
기업의 실적이 개선되고 있는 것은 긍정적으로 판단할 수 있지만, 주가가 이러한 실적 개선 속도보다 빠르게 오를 경우는 거품이 형성될 위험이 있다는 신호로 해석될 수 있습니다.
현재의 주가가 기업의 펀더멘탈에 비해 지나치게 고평가 되었을 가능성을 생각하고 투자에 임해야 된다는 것입니다.
특히 헬스케어 섹터는 장기적인 관점에서 매우 유망하지만, 단기적인 시장 쏠림 현상은 리스크를 동반할 수 있습니다.
과거에도 비슷한 상황이 발생했을 때, 급격한 조정이 뒤따르기도 했다는 점에서도 투자함에 있어서 시장 상황을 냉정하게 분석하고 신중하게 접근할 필요가 있습니다.
4. 물오른 제약 바이오 이미 늦어 버린 걸까?
현재 제약/바이오산업은 아지 뜨거운 투자 열기로 가득 차 있다고 볼 수 있습니다.
많은 기업들의 주가가 큰 폭으로 상승하며 투자자들의 주목을 받고 있는 것도 사실입니다.
이미 상승세를 타버린 종목들을 지켜보기에는 부담감을 가지시는 분들도 많을 것이라고 생각을 합니다.
하지만 여전히 이 섹터에서는 업사이드를 찾아볼 수 있는 기회가 남아 있습니다.
특히 이미 주가가 크게 오른 종목보다는 상대적으로 소외되어 있는 부분을 찾고
새로운 기회를 찾는 것이 중요하다고 말씀드립니다.
1) 코스피 헬스 케어에서의 투자 전략
코스피 헬스케어 분야에서는 현재 신약 가치를 제대로 인정받지 못하고 있는 제약사들이 큰 주목을 받고 있습니다.
대웅제약, 한미약품, 종근당, HK이노엔 등 주요 제약사들은 최근 수익률이 긍정적이었지만, 이들 기업의 벨류에이션은 여전히 내수 제약사 수준에 머물러 있습니다.
이 때문에 현재의 주가 수준에서 추가적인 리레이팅, 즉 주가 재평가를 합리적으로 기대할 수 있는 상황입니다.
이러한 제약사들은 신약 개발의 잠재력이나 시장에서의 입지 확대를 통해 향후 주가 상승의 기회를 노릴 수 있습니다.
2) 코스닥에서의 기회
코스닥에서는 중소형 바이오텍이 주목받고 있습니다.
시가총액 5천억 원대 이하인 중소형 바이오텍들은 현재 시장의 주류에서 소외된 상태입니다.
대형 제약사들의 주가가 상승하며 시장의 관심이 쏠리면서, 소외된 중소형 바이오텍들은 그 가치가 제대로 평가받지 못하는 경우가 많습니다.
이러한 상황에서는 옥석 가리기를 통해서 종목을 찾아내는 것이 중요합니다. 즉 비록 현재 주목받지 못하고 있지만, 향후 성장 가능성이 큰 기업들을 선별하는 작업이 필요합니다.
3) 왜 소외된 종목에서 기회를 찾아야 할까?
이미 주가가 크게 상승한 종목들은 시장에서의 기대가 반영되어 상대적으로 높은 평가를 받고 있습니다.
따라서 향후 추가적인 상승 여지가 제한적일 수 있습니다. 반면, 소외된 종목들은 그 가치가 충분히 반영되지 않았을 가능성이 크기 때문에,
이들 중에서 잠재력 있는 기업을 찾아내는 것이 중요한 투자 전략이 될 수 있습니다.
결론적으로, 제약·바이오 분야에서의 투자 전략은 단순히 현재 주가가 높은 종목을 추구하는 것이 아니라,
펀더멘탈이 뛰어난 소외된 종목을 발굴하여 장기적인 성과를 추구하는 방향으로 설정하는 것이 필요합니다. 시장의 주목을 받지 못하고 있지만,
잠재적인 성장 가능성을 가진 기업들은 향후 큰 수익을 안겨줄 수 있습니다.
따라서 현재의 시장 상황을 면밀히 분석하고, 신중하게 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
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본 게시물은 매수 또는 매도 등의 투자권유를 의미하지 않는 단순 참고용으로
투자자에게 다양한 의견을 제공하기 위해 작성되었습니다.
정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 매매에 따른 손실은 거래 당사자(구매자)의 책임입니다.
어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 투자 결과에 대한 법적 책임 소재에 대한
증빙자료로 사용될 수 없음을 고지합니다.
2024.09.09
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