• 상해종합지수
  2,736.81
  • 0.79
  • 0.03%

9월20일 중국 상해종합지수는 中 LPR 동결에도 부양책 기대감 등에 강보합 마감.

이날 중국 상해종합지수는 2,734.23(-0.07%)로 약보합 출발. 오전 장중 2,730선을 중심으로 등락을 이어가다 오후 들어 낙폭을 확대하는 모습. 이후 2,717.95(-0.66%)에서 저점을 형성한 지수는 장 후반 낙폭을 만회하며 장 막판 상승전환에 성공한 끝에 2,736.81(+0.03%)에서 거래를 마감.

중국 상해종합지수는 中 LPR 동결에도 부양책 기대감 등에 상승 마감. 이날 중국 중앙은행인 인민은행은 5년물 LPR을 3.85%로, 일반 대출 기준이 되는 1년물 LPR을 3.35%로 각각 동결했음. 이는 美 연준이 기준금리를 0.5%포인트(p) 인하하는 빅컷을 단행한 이후 중국도 기준금리를 내릴 것이라는 시장 예상에서 벗어난 것임. 이번 동결 조치에 대해 시장에서는 금리 인하가 중국 고위 당국자들이 검토하고 있는 대규모 부양책에 포함될 가능성이 크다며, 올해 4분기 한 번에 대폭 내릴 것으로 전망.

美 Fed 빅컷 모멘텀이 지속된 점도 증시에 긍정적으로 작용. 美 연준은 18일(현지시간) 9월 FOMC 정례회의 이후 발표한 성명에서 연방기금금리(FFR) 목표치를 20년래 최고 수준이던 5.25~5.50%에서 4.75%~5.00%로 0.5%p 인하하는 빅컷을 단행한다고 밝힘. 시장에서는 수요 회복을 위한 유동성 공급이 필요했던 중국이 미국과 금리 격차가 줄어들면서 통화정책 전환에 대한 압박감이 줄어들 것으로 관측하고 있음.

한편, 이날 인민은행은 달러-위안 거래 기준환율을 전장 대비 0.0339위안(0.48%) 내린 7.0644위안에 고시했음. 이는 작년 5월29일 이후 최저치임. 또한, 7일물 역환매조건부채권(역RP)을 5,719억위안 규모로 매입했음.

업종별로 등락이 엇갈린 가운데, 부동산운용, 소프트웨어/IT서비스, 통신서비스, 은행/투자서비스 업종 등이 상승한 반면, 제약, 화학, 의료 장비/보급, 유틸리티 업종 등은 하락. 종목별로는 중국남방항공(+2.47%), 보리부동산(+1.77%), 화하행복부동산(+0.94%), 농업은행(+0.89%), 페트로차이나(+0.76%) 등이 상승한 반면, 시노펙상해석유화학(-1.56%), 화능국제전력(-1.22%) 등은 하락.

마감지수 : 상해종합지수 2,736.81P(+0.79P/+0.03%), 상해A지수 2,868.38P(+0.90P/+0.03%), 상해B지수 234.36P(+0.84P/+0.36%)

[국내증시와의 상관관계]

2024년9월20일 중국 중앙은행인 인민은행은 5년물 LPR을 3.85%로, 일반 대출 기준이 되는 1년물 LPR을 3.35%로 각각 동결했음. 이는 美 연준이 기준금리를 0.5%포인트(p) 인하하는 빅컷을 단행한 이후 중국도 기준금리를 내릴 것이라는 시장 예상에서 벗어난 것임. 이번 동결 조치에 대해 시장에서는 금리 인하가 중국 고위 당국자들이 검토하고 있는 대규모 부양책에 포함될 가능성이 크다며, 올해 4분기 한 번에 대폭 내릴 것으로 전망.

한편, LPR(대출우대금리)은 명목상으로는 시중은행 우량 고객 대상 대출금리의 평균치이지만, 인민은행이 각종 정책 수단을 통해 결정하는 것이어서 사실상의 기준금리로 볼 수 있으며, 1년 만기는 일반대출, 5년 만기는 주택담보대출의 기준으로 알려져 있음.

과거 중국의 주요 산업은 값싼 노동력을 이용한 섬유와 신발 가공산업 등 저부가가치 산업 중심이었으나 중국 경제의 비약적인 성장과 더불어 기술력이 향상됨에 따라 IT, 자동차, 정밀기기, 화학 등의 고부가 가치 산업이 차지하는 비중이 점점 확대.
또한, 전세계에서 차지하는 경제규모가 점점 확대되고 있어 글로벌 증시에 미치는 영향력이 점점 확대. 특히, 중국정부의 기준금리 및 지급준비율 조정 등 대내외적인 정책의 변동에 따라 아시아와 우리나라의 수출과 원자재 수요에 큰 영향을 미침.

[관련업종 및 관련테마/종목]

은행 - 하나금융지주, 우리금융지주, 신한지주, KB금융, 기업은행 등

증권 - 삼성증권, NH투자증권, 한국금융지주, 미래에셋증권 등

철강, 금속 - POSCO홀딩스, 현대제철, 동국제강, 고려아연, 풍산 등

석유화학, 정유 - 롯데케미칼, LG화학, GS, S-Oil, SK이노베이션 등

건설 - DL이앤씨, 대우건설, 현대건설, GS건설, 삼성물산 등